Futures

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(Bitcoin) Les futures, en français « contrats à terme », sont des opérations à terme. Les vendeurs s’engagent par contrat à acheter des BTC ou d’autres actifs à un moment donné dans le futur et à un prix déterminé.

Un contrat à terme fixe le nombre d’unités d’un actif qui seront achetées ou vendues, ainsi que le prix et la date à laquelle l’actif « changera de mains ». Le contrat est réglé lorsqu’il atteint sa date d’expiration, date à laquelle la personne qui détient les contrats à terme est tenue d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent au prix convenu.

Bien que les contrats à terme puissent être détenus jusqu’à l’échéance, de nombreux spéculateurs et traders préfèrent acheter et vendre les contrats sur le marché libre avant leur échéance. Après avoir pris une position sur un contrat à terme, il existe trois actions principales que les traders de contrats à terme peuvent utiliser pour sortir de leurs positions. La première et la plus courante est la compensation, qui se réfère à l’acte de clôturer une position en en créant une autre de même valeur et de même taille. La deuxième alternative la plus courante est ce que l’on appelle le rollover. Les traders de contrats à terme peuvent décider de prolonger leur position avant la fin du contrat. Pour ce faire, ils équilibrent d’abord leur position, puis ouvrent un nouveau lot de contrats à terme de même taille, mais avec une date d’expiration différente (plus loin dans le futur). La troisième possibilité consiste simplement à attendre la date d’expiration et le règlement du contrat. Lors du règlement, toutes les parties concernées sont légalement tenues d’échanger leurs actifs (ou leurs liquidités) en fonction de leur position sur le contrat à terme.

Bien que les contrats à terme soient un type de produit dérivé, ils diffèrent d’autres produits dérivés connus tels que les options et les contrats à terme. Les options donnent à un opérateur la possibilité d’acheter un actif à un moment donné, mais n’exigent pas qu’il le fasse effectivement, alors que l’exécution dans un contrat à terme est une condition préalable. Les contrats à terme ressemblent beaucoup aux contrats à terme, mais il s’agit généralement d’accords informels ou privés entre deux parties et non de contrats négociés sur une bourse formelle. En outre, les contrats à terme offrent généralement aux traders une plus grande flexibilité pour adapter les conditions, tandis que les contrats à terme sont standardisés et plus restrictifs.

Plusieurs types d’actifs différents peuvent être négociés via des contrats à terme, tels que les devises fiduciaires, les actions, les indices, les titres de créance émis par le gouvernement et les crypto-monnaies. Le pétrole, les métaux précieux, les produits agricoles et d’autres matières premières sont également négociés par le biais de l’utilisation de contrats à terme.

Outre les différents sous-jacents sur lesquels les contrats à terme peuvent être basés, il existe également deux façons différentes de régler les contrats à exécuter. Dans le cas du règlement physique, le sous-jacent est livré physiquement à la partie qui s’est engagée à l’acheter. Les règlements en espèces, en revanche, n’impliquent pas de transfert direct de l’actif. Un exemple de contrat à terme avec règlement en espèces est le marché à terme du CME Bitcoin, qui ne négocie pas réellement des bitcoins, mais uniquement des contrats basés sur des espèces en fonction de la performance du marché de la crypto-monnaie sous-jacente.

Comme pour la plupart des instruments d’investissement et de négociation, les négociateurs de contrats à terme utilisent souvent des indicateurs d’analyse technique en même temps que des analyses fondamentales afin d’obtenir davantage d’informations sur le comportement des prix des marchés de contrats à terme.

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