Offre initiale d’échange (IEO)

Offre initiale d’échange (IEO)

Une Initial Exchange Offering (IEO) est un événement de levée de fonds en jetons qui se déroule sur un crypto-échange.

Qu’est-ce qu’une Initial Exchange Offering (IEO) ?

Une Initial Exchange Offering (IEO) est un événement de levée de fonds en tokens qui se déroule sur un crypto-échange.

Initial Exchange Offerings (IEOs) : comment fonctionnent les Initial Exchange Offerings ? En quoi cette méthode de financement se distingue-t-elle des Initial Coin Offerings (ICO) ?

ICO 2.0 ?

Les Initial Coin Offerings (ICO) doivent leur mauvaise réputation en premier lieu au taux élevé de projets frauduleux ou non rentables. Une grande partie des modèles commerciaux vantés manquaient de substance et l’un ou l’autre investisseur a probablement fait l’expérience de la perte totale de la somme investie qui y est liée.

Qu’est-ce que les Initial Exchange Offerings (IEO) ?

Définition : Initial Exchange Offering (IEO)

Une Initial Exchange Offering est un événement de collecte de fonds en jetons qui se déroule sur un crypto-échange. Les émetteurs collectent des fonds sous forme de crypto-token.

En principe, les IEO sont un modèle de financement similaire à celui des ICO. Les start-ups émettent des tokens, les investisseurs les achètent dans l’espoir d’obtenir ainsi une certaine utilité sur la plateforme ou de pouvoir vendre le token à l’avenir en réalisant un bénéfice.

En contrepartie, l’entreprise émettrice associe un cas d’utilisation au token et accorde aux détenteurs de tokens des droits sur la plate-forme de la blockchain. Les entreprises ne peuvent pas faire de promesses de bénéfices. En effet, on parlerait alors de security tokens qui, en tant que titres officiels, sont liés à certaines obligations réglementaires.

ICO vs. IEO

Contrairement aux ICO, les émetteurs ne lancent pas les tokens directement sur leur propre plateforme, mais font appel aux services d’une bourse intermédiaire. A l’instar d’une bourse de valeurs, les bourses de bitcoins comme Binance Launchpad mettent donc en adéquation les offreurs et les demandeurs d’IEO.

Au lieu de deux parties (émetteur et investisseurs), trois parties sont donc impliquées dans les offres initiales d’échange : L’émetteur, l’investisseur et le crypto-échange.

Avantages par rapport aux ICOs

Ce qui semble être un « ICO plus » présente en réalité un certain nombre d’avantages.

Émetteurs de jetons

Les avantages pour les start-ups sont les suivants :

  • Les échanges peuvent s’appuyer sur une large base d’utilisateurs en fonction de leur popularité. Un listing donne aux projets une portée qu’il aurait été difficile de générer d’une autre manière.
  • Un référencement IEO sur des bourses Bitcoin renommées telles que Binance Launchpad confère aux projets une certaine légitimité. Après tout, les exchanges se portent garants de la crédibilité du projet grâce à leur réputation. Les émetteurs de jetons peuvent s’attendre à ce que l’échange serve de marché secondaire pour le jeton après la fin de l’IEO.

Bourses de bitcoins

Les exchanges profitent également de ce nouveau véhicule de capital. Après tout, les IEO offrent un vaste espace de monétisation. D’une part, les bourses de crypto-monnaies gagnent sur le référencement des projets, et d’autre part, la valeur du jeton natif de la plateforme devrait augmenter. En effet, les bourses de bitcoins ne permettent souvent d’acquérir des IEO que par le biais de leur propre coin. Cela signifie que les investisseurs doivent d’abord s’emparer de Binance Coin (BNB) et Cie avant de pouvoir investir dans des IEO – ce qui stimule la demande.

Enfin, les Exchanges augmentent le volume des transactions sur la plateforme à l’aide des IEO.

Investisseurs

Pour les investisseurs aussi, les IEO offrent une valeur ajoutée par rapport aux ICO. Certes, les exchanges ne peuvent pas garantir des investissements rentables. Les projets frauduleux peuvent les filtrer de manière assez fiable – selon le soin apporté à la pratique curatoriale.

Les investisseurs peuvent en outre participer à différents événements de collecte de fonds à un endroit central. Au lieu de s’inscrire pour chaque vente de tokens sur des plateformes séparées des émetteurs concernés, il suffit de s’inscrire sur un échange pour investir dans une multitude d’IEO.

Risques

Les IEO suggèrent qu’il s’agit d’investissements sûrs. On peut penser qu’une pratique curatoriale minutieuse des Exchanges ne révèle que des projets rentables. Ce n’est pas le cas. Le fait d’être listé sur des Exchanges renommés ne fait pas pour autant de l’investissement un placement sûr.

Les investisseurs devraient donc toujours effectuer leurs propres recherches. Après tout, ce sont eux qui prennent la décision d’investir.

Comment participer aux IEOs

Les investisseurs doivent s’inscrire auprès de la bourse concernée. Les bourses de crypto les plus connues qui organisent des IEO sont :

  • Binance Launchpad
  • KuCoin
  • Bittrex IEO
  • Huobi Prime
  • OKEx (OK Jumpstarter)

Les utilisateurs doivent généralement y remplir des conditions dites KYC. Cela implique l’enregistrement sous un nom clair et une preuve d’identité.

Ensuite, les investisseurs doivent acheter des jetons ou des pièces avec lesquels ils peuvent ensuite investir dans les IEO. Souvent, les exchanges émettent leurs propres tokens qui font office de paires d’échange. Dans le cas de Binance Launchpad, il s’agirait du Binance Coin (BNB). Bitcoin ou même Fiat sont toutefois également possibles dans de nombreux cas.

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